تحليل العوامل المؤثرة على الأداء المالي لشركات التأمين المدرجة في بورصة فلسطين
Date
2021-12-18
Authors
جواد صالح أحمد حسين
Jawad Saleh Ahmad Hussein
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Al-Quds University
Abstract
تهدف هذه الدراسة إلى تحليل العوامل المؤثرة على الأداء المالي لشركات التأمين المدرجة في بورصة فلسطين، تم الحصول على البيانات من خلال التقارير السنوية لشركات التأمين المنشورة على الموقع الإلكتروني لبورصة فلسطين، وعددها 7 شركات للسنوات (2010-2019)، بينما تم الحصول البيانات الخاصة بهامش الملاءة من خلال هيئة سوق رأس المال الفلسطينية، واستخدام موقع البنك الدولي لمؤشرات الحوكمة العالمية للحصول على مؤشرات النظام القانوني لدولة فلسطين.
اعتمدت الدراسة نموذجين منفصلين فالنموذج الأول للدارسة اعتَمد العائد على الأصول مقياساّ للأداء المالي، بينما اعتمد النموذج الثاني العائد على حقوق الملكية كمقياس للأداء المالي. أظهرت النتائج وجود أثر إيجابي وذو دلالة احصائية لكل من هامش الملاءة، والنظام القانوني للدولة، وحجم مجلس الإدارة، وحجم الشركة على العائد على الأصول. وجود أثر سلبي ذو دلالة احصائية لكل من نسبة خسارة المطالبات، والاعتمادية على شركات التدقيق الأربع الكبرى وملكية أعضاء مجلس الإدارة على العائد على الأصول. لم تظهر كل من الاعتمادية على إعادة التأمين ولجنة التدقيق أثر ذو دلالة احصائية على العائد على الأصول. أظهرت النتائج وجود أثر إيجابي ذو دلالة احصائية لكل من هامش الملاءة، وحجم الشركة على العائد على حقوق الملكية. تشير النتائج إلى وجود أثر سلبي ذو دلالة إحصائية لكل من نسبة خسارة المطالبات، ولجنة التدقيق على العائد على حقوق الملكية. لا يوجد لكل من الاعتماد على إعادة التأمين، والاعتمادية على شركات التدقيق الأربع الكبرى، والنظام القانوني للدولة، وحجم مجلس الإدارة، وملكية أعضاء مجلس الإدارة أثر ذو دلالة ذو دلالة احصائية على العائد على حقوق الملكية.
توصي الدراسة بضرورة التزام شركات التأمين في فلسطين بهامش الملاء المطلوب والمحدد من قبل هيئة سوق رأس المال الفلسطينية بنسبة 150%، إن هامش الملاءة الجيد يعطي ثقة أكبر لجميع الجهات ذات العلاقة، سواء للعملاء الحاليين والمحتملين، المقرضين، المستترين، أو الجهات الإشرافية.
This study aims to analyze the factors affecting the financial performance of insurance companies listed on the Palestine Exchange. The data was obtained through the annual reports of the 7 insurance companies published on the website of the Palestine Exchange for the years (2010-2019), while the data on the solvency margin was obtained through the Palestinian Capital Market Authority, and using the World Bank’s website for global governance indicators to obtain the indicators of the legal system of the State of Palestine.
The study adopted two separate models. The first model of the study adopted the return on assets as a measure of financial performance, while the second model adopted the return on equity as a measure of financial performance. The results showed a positive and statistically significant impact of the solvency margin, the state's legal system, the size of the board of directors, and the size of the company on the return on assets. There is a negative, statistically significant impact of each of the claims loss ratio, the dependence on the four major auditing firms, and the ownership of board members on the return on assets. The reliability of reinsurance and the audit committee did not show a statistically significant effect on the return on assets. The results showed a positive, statistically significant impact of the solvency margin and company size on the return on equity. The results indicate a negative, statistically significant impact of both the claims loss ratio and the audit committee on the return on equity. Reliance on reinsurance, dependence on the four major auditing companies, the state's legal system, size of the board of directors, and the ownership of board members have no significant effect on the return on equity.
The study recommends that insurance companies in Palestine should adhere to the required solvency margin specified by the Palestinian Capital Market Authority at 150%. A good solvency margin gives greater confidence to all relevant authorities, whether for current and potential clients, lenders, investors, or supervisory authorities.