Effect of Implementing IFRS 15 on Earnings Quality in Palestinian Listed Corporations
Date
2022-08-21
Authors
Aida Haitham Hussein Mousa
عايده هيثم حسين موسى
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Al-quds University
Abstract
This study aims to examine the effect of adopting IFRS 15 on earnings quality for 15 Palestinian listed corporations covering the period from 2014 to 2021, as well as to investigate if the effect varies between the sectors where these companies operate in (Service, Investment and Manufacturing). However, to achieve such purposes, two main models were used to measure earnings quality; Modified Jones Model – discretionary accruals (John, 1995) and Ohlson Model – value relevance (Ohlson, 1995). This study is considered the first one to investigate the effect of the IFRS 15 adoption using analytical approach, in addition to its role in highlighting the importance of the credibility when recognizing revenues. The study panel data consist of the financial statements for 15 companies covering 8 years (2014 – 2021), therefore, the total number of observations is 120. These companies are divided into 3 service companies; 7 investment companies and 5 manufacturing companies. The financial data are split into 2 parts; Before IFRS 15 which are related to the period from 2014 – 2017, and After IFRS 15 from 2018 to 2021 as the standard was officially and mandatory implemented on 01/01/2018.
The results show that; for the main Modified Jones model, we can confirm that there is a statistically significant impact of implementing IFRS 15 on earnings quality; while not all sectors were affected by the adoption when using this model. On the other hand, for Ohlson Model, the adoption affected earnings quality in general, and it also affected the sectors, but only investment sector scored an increase in value relevance.
Finally, we recommend to investigate more about how the effect of IFRS 15 varies between different sector by having large number of listed companies for each sector and in different political and financial situation; in addition to applying the same models in the Middle East to figure out the differences and how adopting Jones Model and Ohlson Model varies between different countries and economies.
تهدف هذه الدراسة إلى التحقق من أثر تطبيق المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 15 على جودة أرباح 15 شركة فلسطينية مدرجة للأعوام من 2014 إلى 2021، إضافة إلى معرفة إذا كان الأثر يختلف بين القطاعات التي تعمل فيها هذه الشركات (قطاع الخدمات، قطاع الاستثمار، والقطاع الصناعي). ولتحقيق هذه الغاية؛ فقد تم الاستعانة بنموذجين رئيسيين للتحليل وهما؛ أولا، نموذج جونز المعدل والخاص بالاستحقاقات التقديرية (Jones, 1995)، ونموذج Ohlson المتعلق باختبار ملاءمة القيمة (Ohlson, 1995). وتعتبر هذه الدراسة الأولى من نوعها التي تبحث في أثر تطبيق هذا المعيار باستخدام المنهج التحليلي، بالإضافة إلى دورها في لفت الانتباه الى أهمية تعزيز المصداقية عند الاعتراف بالإيرادات. تتكون هذه الدراسة من بيانات مقطعية متمثلة بالقوائم المالية لخمسة عشر شركة تغطي 8 أعوام من 2014 ولغاية 2021، وبالتالي فإن إجمالي عدد الملاحظات هو 120 ملاحظة. وتنقسم هذه الشركات إلى 3 شركات خدماتية؛ و7 شركات استثمارية و5 شركات صناعية. كما ويتم تقسيم البيانات المالية إلى قسمين أساسيين، بحيث أن القسم الأول يتضمن القوائم والبيانات المالية للفترة قبل تطبيق المعيار أي من 2014 حتى 2017؛ أما القسم الثاني فيتضمن باقي البيانات المالية للفترة ما بعد تطبيق المعيار من 2018 إلى 2021 مع التأكيد على أنه قد تم تطبيق المعيار رسميًا وإلزاميًا في 01/01/2018.
ينبغي الإشارة إلى أنه يختلف تحليل كل نموذج عن الآخر؛ حيث يركز نموذج جونز المعدل على حساب المستحقات غير الاختيارية من أجل التحقق مما إذا كان تطبيق المعيار يؤثر على جودة الأرباح أم لا، بينما يركز نموذج Ohlson على قياس القوة التفسيرية بين سعر السهم وكلاً من ربحية السهم والقيمة الدفترية للسهم الواحد. أثبتت النتائج أنه اعتمادا على نموذج جونز المعدل الرئيسي؛ فإنه يوجد أثر ذات دلالة إحصائية لتطبيق المعيار الدولي لإعداد التقارير رقم 15 على جودة الأرباح؛ إلا أنه لم تتأثر جميع القطاعات بتطبيق المعيار عند استخدام هذا النموذج. أما بالنسبة لنموذج Ohlson Model، فأفادت النتائج أنه يوجد أثر ذات دلالة إحصائية لتطبيق المعيار على جودة الأرباح بشكل عام عند قياس القوة التفسيرية بين سعر السهم وربحية والقيمة الدفترية للسهم، وإضافة لتأثيره على كافة القطاعات، لكن فقط في قطاع الاستثمار زادت ملاءمة القيمة.
أخيرًا، وبناءً على نتائج الدراسة، نوصي بدراسة كيفية اختلاف تأثير المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 15 بين مختلف القطاعات من خلال وجود عدد كبير من الشركات المدرجة لكل قطاع وفي أوضاع سياسية ومالية مختلفة. علاوة على ذلك، نوصي باتباع هذه الدراسة وتطبيق نفس النموذج في الشرق الأوسط لمعرفة كيف يختلف اعتماد نموذج جونز ونموذج أولسون بين الدول والاقتصادات المختلفة.