The Effect of Creating Shared Value on Corporate Performance in Companies Listed on the Palestine Exchange
Date
2024-09-11
Authors
Amani Subhi Fares Ashhab
اماني صبحي فارس اشهب
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Al-Quds University
Abstract
This study investigates the effect of Creating Shared Value (CSV) on the financial
performance of companies listed on the Palestine Exchange from 2018 to 2022. The
research uses a cross-sectional time series data method (Panel Data) and panel
regression models to examine how CSV influences corporate performance. The study
encompasses all Palestinian public companies proportionally distributed across five
sectors, with a sample size of 42 companies over five years, including 210 observations.
Key findings indicate that the mean value of Earnings Per Share (EPS) surpasses other
financial performance measures, such as Return on Assets (ROA) and Return on Equity
(ROE), during the study period. Financial performance showed a decline in 2020, an
increase in 2021, and another decline in 2022. CSV has a statistically significant
positive impact on overall financial performance, ROA, and ROE.
A detailed analysis reveals that manufactured, social, and human capital significantly
positively affect ROA and ROE, with manufactured capital being the most influential
factor in ROA and human capital for ROE. For EPS, financial and human capital have
a significant positive impact, with financial capital being the most influential measure.
overall, the study concludes that CSV significantly enhances financial performance,
with the most pronounced effects observed in ROA, followed by ROE and EPS.
Finally, we recommend many recommendations, the most important of which:
companies listed on the Palestine Exchange should enhance their CSV initiatives,
focusing particularly on manufactured, social, and human capital, as these have shown
a significant positive impact on ROA and ROE, Human capital has shown to be the
most influential for ROE. Companies should invest in employee development
programs, training, and other initiatives that enhance employee skills and satisfaction.
They should also conduct further research to explore the impact of CSV on other
financial performance measures not covered in this study, i.e., tailor CSV strategies to
specific sectors. Since the study includes various sectors, it would be beneficial to
analyze sector-specific data to identify which CSV practices are most effective in each
sector. This could provide a more comprehensive understanding of the benefits of CSV.
Keywords: Creating Shared Value, Financial Performance, Manufactured
capital, Intellectual Capital, Working Capital, Social Capital, Financial Capital,
Human Capital, Return on Assets, Return on Equity, Earnings Per Share.
تسعى هذه الدراسة الى إيجاد تأثير "خلق القيمة المشتركة" (CSV) على الأداء المالي للشركات المدرجة في بورصة فلسطين خلال الفترة من 2018 إلى 2022. باستخدام طريقة بيانات السلاسل الزمنية (Panel Data) ونماذج الانحدار، تبحث الدراسة في كيفية تأثير CSV على الأداء المؤسسي. واشتملت الدراسة جميع الشركات الفلسطينية العامة، موزعة بشكل متناسب عبر خمس قطاعات، بعينة تصل إلى 42 شركة على مدار خمس سنوات. تشير النتائج الرئيسية إلى أن متوسط قيمة الأرباح لكل سهم (EPS) يتفوق على مقاييس الأداء المالي الأخرى مثل العائد على الأصول (ROA) والعائد على حقوق الملكية (ROE) خلال فترة الدراسة. كما وأظهرت النتائج الاحصائية تراجعًا للأداء المالي في عام 2020، وزيادة في عام 2021، وتراجعًا آخر في عام 2022. الا ان هناك تأثير إيجابي ذو دلالة إحصائية لـ CSV على الأداء المالي العام، ROA، وROE تكشف التحليلات التفصيلية أن رأس المال المصنع، الاجتماعي، والبشري يؤثر بشكل إيجابي وملحوظ على ROA وROE، حيث يعتبر رأس المال المصنع الأكثر تأثيرًا على ROA، ورأس المال البشري على ROE ، بالنسبة لـ EPS، فإن رأس المال المالي والبشري لهما تأثير إيجابي ملحوظ، حيث يُعتبر رأس المال المالي الأكثر تأثيرًا. وبشكل عام، تستنتج الدراسة أن CSV يعزز الأداء المالي بشكل ملحوظ، مع تأثيرات أكثر حدة على ROA، يليه ROE وEPS. أخيرًا، توصي الدراسة بعدد من توصيات، من أهمها: ينبغي على الشركات المدرجة في بورصة فلسطين تعزيز مبادرات CSV الخاصة بها، مع التركيز بشكل خاص على رأس المال المصنع، الاجتماعي، والبشري، حيث أظهرت هذه العوامل تأثيرًا إيجابيًا ملحوظًا على ROA وROE، مع ملاحظة ان رأس المال البشري تعد أكثر العوامل تأثيرًا على ROE. يجب على الشركات الاستثمار في برامج تطوير الموظفين، والتدريب، والمبادرات الأخرى التي تعزز مهارات ورضا الموظفين، وإجراء مزيد من الأبحاث لاستكشاف تأثير CSV على مقاييس الأداء المالي الأخرى غير المشمولة في هذه الدراسة، أي تخصيص استراتيجيات CSV للقطاعات المحددة. بما أن الدراسة تشمل قطاعات مختلفة، سيكون من المفيد تحليل بيانات كل قطاع على حدة لتحديد الممارسات الأكثر فعالية لـ CSV في كل قطاع، مما قد يوفر فهمًا أكثر شمولية لفوائد CSV.
تسعى هذه الدراسة الى إيجاد تأثير "خلق القيمة المشتركة" (CSV) على الأداء المالي للشركات المدرجة في بورصة فلسطين خلال الفترة من 2018 إلى 2022. باستخدام طريقة بيانات السلاسل الزمنية (Panel Data) ونماذج الانحدار، تبحث الدراسة في كيفية تأثير CSV على الأداء المؤسسي. واشتملت الدراسة جميع الشركات الفلسطينية العامة، موزعة بشكل متناسب عبر خمس قطاعات، بعينة تصل إلى 42 شركة على مدار خمس سنوات. تشير النتائج الرئيسية إلى أن متوسط قيمة الأرباح لكل سهم (EPS) يتفوق على مقاييس الأداء المالي الأخرى مثل العائد على الأصول (ROA) والعائد على حقوق الملكية (ROE) خلال فترة الدراسة. كما وأظهرت النتائج الاحصائية تراجعًا للأداء المالي في عام 2020، وزيادة في عام 2021، وتراجعًا آخر في عام 2022. الا ان هناك تأثير إيجابي ذو دلالة إحصائية لـ CSV على الأداء المالي العام، ROA، وROE تكشف التحليلات التفصيلية أن رأس المال المصنع، الاجتماعي، والبشري يؤثر بشكل إيجابي وملحوظ على ROA وROE، حيث يعتبر رأس المال المصنع الأكثر تأثيرًا على ROA، ورأس المال البشري على ROE ، بالنسبة لـ EPS، فإن رأس المال المالي والبشري لهما تأثير إيجابي ملحوظ، حيث يُعتبر رأس المال المالي الأكثر تأثيرًا. وبشكل عام، تستنتج الدراسة أن CSV يعزز الأداء المالي بشكل ملحوظ، مع تأثيرات أكثر حدة على ROA، يليه ROE وEPS. أخيرًا، توصي الدراسة بعدد من توصيات، من أهمها: ينبغي على الشركات المدرجة في بورصة فلسطين تعزيز مبادرات CSV الخاصة بها، مع التركيز بشكل خاص على رأس المال المصنع، الاجتماعي، والبشري، حيث أظهرت هذه العوامل تأثيرًا إيجابيًا ملحوظًا على ROA وROE، مع ملاحظة ان رأس المال البشري تعد أكثر العوامل تأثيرًا على ROE. يجب على الشركات الاستثمار في برامج تطوير الموظفين، والتدريب، والمبادرات الأخرى التي تعزز مهارات ورضا الموظفين، وإجراء مزيد من الأبحاث لاستكشاف تأثير CSV على مقاييس الأداء المالي الأخرى غير المشمولة في هذه الدراسة، أي تخصيص استراتيجيات CSV للقطاعات المحددة. بما أن الدراسة تشمل قطاعات مختلفة، سيكون من المفيد تحليل بيانات كل قطاع على حدة لتحديد الممارسات الأكثر فعالية لـ CSV في كل قطاع، مما قد يوفر فهمًا أكثر شمولية لفوائد CSV.
Description
Keywords
Citation
Ashhab، Amani Subhi. (2024). The Effect of Creating Shared Value on Corporate Performance in Companies Listed on the Palestine Exchange [رسالة ماجستير غير منشورة]. جامعة القدس.