The Effect of Internal Control Deficiencies on Financial Performance of Palestinian Companies

Date
2024-01-06
Authors
Haya N M Alayasah
هيا نبيل مصباح العيسة
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Al-Quds University
Abstract
The purpose of the study is to investigate the impact of internal control deficiencies, related to the (control environment, control activities, risk assessment, information and communication, and monitoring), on the financial performance of Palestinian companies. This study is considered as exploratory research and quantitative method is used. The questionnaires are distributed to the 405 employees working in the Palestinian companies. The study findings reveal that respondents perceive a medium level of implementation of the design of internal control. This suggests that there is some degree of structure and control within the organization's internal control framework, but there are deficiencies that hinder its optimal effectiveness. It is crucial for organizations to identify these areas of improvement and take appropriate actions to address them. Additionally, the study highlights that although the internal control is well designed, it is not properly applied according to the respondents' perception. This means that even though the internal control system is established, respondents perceive its implementation as poor. The results indicate a medium value for the operation of internal control, suggesting that some aspects of internal control are functioning adequately, but there is room for improvement in certain areas. Furthermore, the study reveals that the individuals performing the control lack the necessary authority to carry out their responsibilities effectively. The study also results that, the person performing the control does not possess the necessary authority to perform the control effectively. Results indicate there is an unclear separation between the senior executive management and the board of the director in my company. Results indicate that company does not have definite proper objectives, which means that respondents perceive that their company does not identify proper goals and objectives, or that the company does not communicate its goals and objectives. Results indicate that management does not have specified staff who are in charge of coordinating the different activities in the company to confirm proper communication on internal controls Based on these findings, the study recommends that organizations prioritize ongoing monitoring and evaluation of their internal control systems. This is essential to ensure that the systems remain relevant and effective in a constantly evolving business environment. By regularly assessing and improving their internal control mechanisms, organizations can enhance their financial performance and mitigate the risks associated with internal control deficiencies.
هدفت هذه الدراسة التعرف إلى القصور في الرقابة الداخلية (ببيئة الرقابة، أنشطة الرقابة، تقييم المخاطر، والمعلومات والاتصالات، المراقبو والتقييم) على الأداء المالي للشركات الفلسطينية. تعتبر هذه الدراسة بحثا استكشافيا ويتم استخدام الطريقة الكمية.، بالإعتماد على الإستبانة كأداة الدراسة الرئيسية ، حيث تم توزيع الإستبانة على 405 موظفين يعملون في الشركات الفلسطينية. توصلت الدراسة إلى أن درجة مستوى متوسط من تنفيذ تصميم الرقابة الداخلية، بالإضافة إلى ذلك ، توصلت الدراسة أنه على الرغم من أن الرقابة الداخلية مصممة بشكل جيد ، إلا أنها لا تطبق بشكل صحيح، وهذا يعني أنه على الرغم من إنشاء نظام الرقابة الداخلية ، فإن عينة الدراسة ترى أن تنفيذه ضعيف. كما وتشير النتائج إلى وجود قيمة متوسطة لتشغيل الرقابة الداخلية ، مما يشير إلى أن بعض جوانب الرقابة الداخلية تعمل بشكل كاف ، ولكن هناك مجال للتحسين في مجالات معينة. علاوة على ذلك ، تكشف الدراسة أن الأفراد الذين يقومون بالرقابة يفتقرون إلى السلطة اللازمة للقيام بمسؤولياتهم بشكل فعال. تشير النتائج أيضا إلى وجود فصل غير واضح بين الإدارة التنفيذية العليا ومجلس الإدارة في الشركات المبحوثة . كما وتشير النتائج إلى أن الشركة ليس لديها أهداف مناسبة محددة ، مما يعني أن المستجيبين يرون أن شركتهم لا تحدد الأهداف والغايات المناسبة ، أو أن الشركة لا تنقل أهدافها وغاياتها. وتشير النتائج أيضا إلى أن الإدارة ليس لديها موظفين محددين مسؤولين عن تنسيق الأنشطة المختلفة في الشركة لتأكيد التواصل المناسب بشأن الضوابط الداخلية وبناء على هذه النتائج ، توصي الدراسة بأن تعطي المنظمات الأولوية للتقييم والمتابعة المستمرين لنظم الرقابة الداخلية لديها. وهذا أمر ضروري لضمان أن النظم تبقى ذات صلة وفعالة في بيئة الأعمال المتطورة باستمرار. ومن خلال التقييم والتحسين المنتظمين لآليات الرقابة الداخلية ، تستطيع المنظمات تعزيز أدائها المالي والتخفيف من المخاطر المرتبطة بأوجه القصور في الرقابة الداخلية
Description
Keywords
Citation