اثر تقلبات سعر الصرف على تقييم المخاطر المالية "دراسة تطبيقية على الشركات الصناعية والخدماتية المدرجة في بورصة فلسطين خلال الفترة "2014-2023"

Simple item page
dc.contributor.authorمحمد رجائي محمد عدوانar
dc.contributor.authorMohammad Rajai Mohammad Adwanen
dc.date.accessioned2026-02-01T06:49:26Z
dc.date.available2026-02-01T06:49:26Z
dc.date.issued2025-08-19
dc.description.abstractهدفت هذه الدراسة إلى تحليل أثر تقلبات أسعار الصرف (الدولار الأمريكي واليورو) على تقييم المخاطر المالية لدى الشركات الصناعية والخدماتية المدرجة في بورصة فلسطين، وذلك باستخدام المنهج الكمي الارتباطي من خلال نموذج البيانات اللوحية (Panel Data)، وقد شملت عينة الدراسة (15) شركة – 9 شركات صناعية و6 خدماتية – خلال 40 فترة ربعية من الربع الأول لعام 2014 حتى الربع الأخير لعام 2023، وقد تناولت الدراسة ستة مؤشرات للمخاطر المالية: نسبة الديون إلى حقوق الملكية، نسبة الديون إلى الأصول، العائد على حقوق الملكية، العائد على الأصول، نسبة التداول، ونسبة السيولة السريعة. أظهرت النتائج وجود تأثير إيجابي ذو دلالة إحصائية لسعر صرف الدولار على كل من نسبة الديون إلى حقوق الملكية ونسبة الديون إلى الأصول، ما يدل على مركزية الدولار في مزيج التمويل، كما تبين وجود تأثير سلبي معنوي لسعر صرف الدولار على كل من العائد على حقوق الملكية والعائد على الأصول، مما يعكس أثرا سلبيا للتقلبات على ربحية الشركات، بينما أظهرت النتائج تأثيرا إيجابيا ذا دلالة لليورو على العائد على حقوق الملكية والعائد على الأصول، ما يشير إلى أهمية تنويع العملات في تحسين الربحية، في حين لم تظهر النتائج أثرا معنويا على نسبة التداول ونسبة السيولة السريعة، مما يدل على كفاءة إدارة السيولة قصيرة الأجل لدى الشركات. وبناء على هذه النتائج، توصي الدراسة بضرورة أن تهتم الشركات بإدارة مخاطر تقلب أسعار الصرف من خلال متابعة تحركات العملات وتحليل اثارها على الوضع المالي، واستخدام أدوات التحوط المالي مثل العقود الآجلة والمشتقات لتحقيق استقرار أكبر في الأرباح، مع أهمية عدم الاعتماد الكامل على الدولار وتنويع العملات المستخدمة كالاعتماد على اليورو، ومراجعة هيكل التمويل دوريا لتقليل الحساسية لتقلبات الأسعار، إضافة إلى الحفاظ على السياسات المالية الحالية في إدارة السيولة قصيرة الأجل، وتحديث السياسات المحاسبية بما يتوافق مع المعايير الدولية كمعيار IAS 21، وإجراء دراسات دورية لتوقع تأثير التقلبات واتخاذ قرارات استراتيجية استباقية، وتعزيز الإفصاح المالي عن هذه المخاطر، وأخيرا تشجيع الباحثين على إجراء دراسات مستقبلية تتناول متغيرات مالية واقتصادية إضافية وقطاعات متنوعة، لتعميق الفهم في هذا المجال وتقديم توصيات تسهم في تعزيز الاستقرار المالي والتنمية المستدامة. الكلمات المفتاحية: تقلبات أسعار الصرف، المخاطر المالية، الشركات الصناعية والخدماتية المدرجة في بورصة فلسطين. ar
dc.description.abstractThis study aimed to analyze the impact of exchange rate fluctuations (specifically the US dollar and the euro) on the assessment of financial risks in industrial and service companies listed on the Palestine Exchange. The study adopted a quantitative correlational approach using the panel data model. The sample consisted of 15 companies—9 from the industrial sector and 6 from the service sector—across 40 quarterly periods from the first quarter of 2014 to the fourth quarter of 2023. The study examined six financial risk indicators: debt-to-equity ratio, debt-to-assets ratio, return on equity (ROE), return on assets (ROA), current ratio, and quick ratio. The results showed a statistically significant positive effect of the US dollar exchange rate on both the debt-to-equity and debt-to-assets ratios, indicating the central role of the dollar in companies’ financing structures. In contrast, the US dollar had a significant negative effect on both ROE and ROA, reflecting the adverse impact of exchange rate volatility on company profitability. On the other hand, the euro showed a significant positive effect on both ROE and ROA, suggesting the potential benefits of currency diversification in enhancing profitability. The analysis did not show a statistically significant effect on the current and quick ratios, indicating the efficiency of the companies' short-term liquidity management practices. Based on these findings, the study recommends that companies pay greater attention to managing exchange rate risk by closely monitoring currency movements—especially the US dollar—and analyzing their financial impact to make informed decisions that reduce potential losses. It also encourages the use of financial hedging instruments such as forward contracts and derivatives to achieve greater earnings stability, avoid over-reliance on the US dollar by diversifying the currencies used (such as the euro), and regularly review the financing structure to reduce exposure to exchange rate fluctuations. Furthermore, companies should maintain the effective financial policies currently in place for managing short-term liquidity, update accounting policies to align with international standards such as IAS 21 for more accurate and transparent financial reporting of exchange rate impacts, and conduct periodic scenario-based studies to anticipate the effects of fluctuations and support strategic decision-making. Finally, the study calls on researchers to carry out further future studies on the impact of exchange rate volatility on other financial aspects across various sectors, to deepen understanding of this issue and support financial stability and sustainable development. Keywords:Exchange rate fluctuations, financial risk, industrial and service sector companies listed on the Palestine Stock Exchange.en
dc.identifier.citationعدوان، محمد رجائي. (2025). اثر تقلبات سعر الصرف على تقييم المخاطر المالية "دراسة تطبيقية على الشركات الصناعية والخدماتية المدرجة في بورصة فلسطين خلال الفترة "2014-2023" [رسالة ماجستير غير منشورة]. جامعة القدس.ar
dc.identifier.urihttps://dspace.alquds.edu/handle/20.500.12213/10547
dc.language.isoar
dc.publisherAl-Quds Universityen
dc.titleاثر تقلبات سعر الصرف على تقييم المخاطر المالية "دراسة تطبيقية على الشركات الصناعية والخدماتية المدرجة في بورصة فلسطين خلال الفترة "2014-2023"ar
dc.titleThe Impact of Exchange Rate Fluctuations on the Assessment of Financial Risk: “An Empirical Study on Industrial and Service Companies Listed on the Palestine Stock Exchange (2014–2023)”en
dc.typeThesis
Files
Original bundle
Now showing 1 - 1 of 1
Thumbnail Image
Name:
المعدلة دراسة ماجستير محمد عدوان النسخة النهائية_compressed.pdf
Size:
23.46 MB
Format:
Adobe Portable Document Format
Description:
Download
License bundle
Now showing 1 - 1 of 1
Thumbnail Image
Name:
license.txt
Size:
1.61 KB
Format:
Item-specific license agreed upon to submission
Description:
Download
Collections
Accounting & Taxation المحاسبة والضرائب